文章图片
图4/7

作为奶茶产业上游的主要奶制品供应商 ， “奶油第一股”上海海融食品科技股份有限公司在1月4日发布公告称 ， 鉴于各主要原辅料成本持续上涨 ， 上调部分产品的出厂价格5%-8%不等 。 熊猫乳品集团股份有限公司也于近日宣布 ， 对公司主要炼乳相关产品的出厂价格上调3%-10%不等 。
同时公开数据显示 ， 白糖作为奶茶产品主要的原材料 ， 其价格从2020年下半年开始也在不断上涨 。 2021年年初 ， 一级白糖均价为5630元/吨 ， 年末一级白糖均价为5718元/吨 ， 价格上涨1.56% ， 相比去年同期涨幅达到5.82% 。 同时期海运费用的上涨 ， 以及巴西接连遭受干旱及霜冻灾害导致甘蔗减产 ， 也使得全球的糖价出现了上涨的情况 。
此外 ， 从2021年1月1日起正式在全国生效的“限塑令” ， 给奶茶行业的运营成本增加也不容小觑 。 为了响应政策 ， 蜜雪冰城、喜茶、奈雪的茶等新茶饮品牌从2020年下半年 ， 就开始替换成纸吸管、全降解塑料吸管 ， 这使得门店的日常运营成本陡然增加 。
国联证券的相关报告中提到 ， 普通塑料吸管的单价在0.065元/支左右 ， 纸吸管的价格在每支0.09~0.14元左右 ， 全降解塑料吸管中 ， PLA吸管的价格则达到了0.18~0.25 元/支 。 相对普通塑料吸管 ， 仅供应PLA吸管的成本就提高了2-3倍 。
奈雪的茶曾在招股书中提到 ， 其2018-2020年第三季度的单店单日平均订单量约为608单 ， 如果按照每单使用1支吸管的保守数据测算 ， 同时考虑10%的损耗率 ， 那么替换 PLA 吸管带来的单店月成本上涨约为3000元 ， 纸吸管则只提升约1000元 ， 全国34万家茶饮店的替换成本差价约合81.6亿元/年 。
涨价潮加速行业内卷
事实上 ， 奶茶涨价也并非是从香飘飘和茶颜悦色开始的 。 2020年一季度 ， 喜茶和奈雪的茶就曾因为成本上升双双涨价 ， 彼时的涨价范围也在1-2元内 。
眼下轮奶茶涨价热 ， 喜茶和奈雪的茶尚未参与其中 ， 或许是因为长期深得资本青睐 ， 拥有足够的资金应对短期的成本上涨 。 但这也反映出 ， 奶茶行业正在经历的供应链涨价潮也将加速同行内卷 ， 甚至是遭遇行业洗牌 。 而茶颜悦色这类定位中档市场 ， 毛利更低的奶茶品牌或将面临生死考验 。


文章图片
图6/7

在刚刚过去的2021年 ， 茶颜悦色加快了全国扩张的步伐 ， 在北京、上海以及武汉、常德和株洲等地广开新店 。 但是 ， 疫情反复带来的经营压力 ， 导致茶颜悦色又不得不临时集中闭店来及时止损 。 仅2021年 ， 茶颜悦色就进行了三次集中临时闭店 。
不久前 ， 茶颜悦色由于薪酬调整引发员工不满遭到网友群嘲 ， 而从这件事来看 ， 想必茶颜悦色正承受着不小的压力 。 不过 ， 由于茶颜悦色一直拥有不错的品牌关注度和客户粘性 ， 因此除非是价格敏感型消费者 ， 1-2元的涨价幅度不会导致大量用户流失 。 换言之 ， 现有的涨价幅度对茶颜悦色的销量 ， 并不会造成重大的影响 。


文章图片
图7/7

至于曾经的奶茶巨头香飘飘 ， 则已经遭遇成本上涨导致的毛利率下滑 。
2021年第三季度财报显示 ， 香飘飘的销售毛利率同比下降13.63%至32.23% 。 而前三季度的营收虽然同比增长4.29%至19.74亿元 ， 但归母净利润仅为3940万元 ， 下滑11.45% ， 扣除非经常损益后亏损2264万元 。