300亿,又一笔PE大并购诞生( 二 )


执掌1250亿美元 , CVC资本入华落寞最近悄悄投了一家连锁药店在VC/PE圈 , CVC资本是不折不扣的豪门 。
CVC资本(全称Capital partners Group)成立于1981年 , 总部位于卢森堡 , 最初隶属于花旗集团 , 直到1993年才通过管理层收购独立出来 , 现在花旗集团依然是其重要的机构投资者 。
CVC资本家底丰厚 。 迄今为止 , CVC资本已通过其私募股权和信贷策略 , 从世界领先的机构投资者募集了超过1340亿美元的投资承诺 。 目前 , CVC资本管理资本量约为1250亿美元(约合人民币8000亿元) , 在欧洲、亚洲和美国设有 25 个办事处 。
这段时间 , CVC资本在美妆时尚领域攻城略地——今年2月 , 宣布买下了资生堂全球个人护理业务 , 包含其集团旗下10大品牌 , 交易价格1600亿日元(约合98亿元人民币) 。 自此 , 拥有62年历史之久的资生堂个护业务成为CVC资本的资产之一 。
在此之前 , CVC资本击败奢侈品集团LVMH拿下了香水和化妆品零售商Douglas的多数股权 。 完成收购后 , Douglas凭借着CVC资本的资金支持 , 进一步拓展市场 , 成功实现了转型重组 , 又用了4年的时间成功扭亏转盈 。
今年4月 , 香港多品牌潮流零售商I.T集团正式私有化 , 再次出现CVC资本的身影——买下了I.T创始人沈嘉伟家族的股份 , 出资13.05亿港元的CVC则取得49.35%的股权 。
曾几何时 , 这家豪门PE在中国十分活跃 。 2008年 , 在进入亚洲市场10年后 , CVC资本正式在中国成立了办事处 。 在中国市场的辉煌时期里 , CVC资本投资了大娘水饺、启德教育、中金天医药、万全药业、千百度、俏江南等众多知名项目 。
征战中国 , CVC资本也曾野心勃勃 。 CVC资本崭露头角是珠海中富的并购案上 , 珠海中富是成长于中国本土、全球最大的饮料包装企业之一 。 不过 , 经历了俏江南、大娘水饺等不欢而散后 , CVC资本在很长一段时间鲜少活跃在大中华市场上 。
直到去年2月 , CVC资本与创梦天地进行深入谈判 , 准备联手以14亿美元(折合人民币98亿元)收购另一家在港交所上市的游戏公司乐游科技 。 一个月后 , CVC资本与腾讯狭路相逢 , 最终乐游科技接受了腾讯的私有化独家协议 。
时至今日 , CVC资本中国团队依然在投项目——今年9月 , 西北最大的连锁药房集团西安怡康宣布完成战略融资 , 正是由CVC资本独家投资 。 西安怡康成立于2001年 , 总部位于西安 , 是中国西北地区最大的连锁药房集团 , 在陕西、河北、宁夏三地拥有超过1600家门店 , 会员数量超过1,200万 。 如同KKR一样 , CVC也投了一家地区性连锁药店 , 耐人寻味 。
PE的胃口越来越大了Buyout大爆炸CVC资本并非个例 。 眼下 , 有钱的玩家都流行做起并购 。 一个不争的事实是:Buyout(控制股权收购)迎来大爆发 。
今年6月 , 春华资本宣布收购利洁时集团旗下美赞臣奶粉大中华区业务 。 此次交易金额为22亿美金(约140亿人民币) , 交易完成后 , 利洁时保留美赞臣大中华区业务8%的股份 , 春华资本持股92% 。
美赞臣是一家逾百年的奶粉品牌 , 1905年在美创立 , 2017年被利洁时集团收购 。 今年5月10日 , 美赞臣大中华区业务被曝正在寻求“买家” , 凯雷、KKR、贝恩、中信、DST、Baring、PAG等国内外PE巨头都参与了竞标 。 最终 , 花落春华资本 。
更早之前的3月份 , 飞利浦正式官宣 , 将其家用电器业务出售给高瓴资本 , 交易金额约为37亿欧元 , 再加上品牌授权预估净现值约为7亿欧元 , 计入总交易价值后合计约为44亿欧元 , 折合人民币近340亿元 。
这是一笔历时一年多的PE并购案 。 在此之前 , 这笔交易吸引了PAI Partners、阿波罗、CVC等国际PE巨头的参与 , 厮杀激烈 。


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