价格大涨41%后首跌，存储芯片要供过于求？三星美光SK海力士调整生产战略( 二 ) _信息快讯

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▲2021年第三季度全球DRAM市场分布
1、三星电子：服务器芯片强劲， PC芯片放缓三星电子是DRAM和NAND这两种类型存储芯片的全球最大制造商，虽然三星在韩国以外的地区以智能手机而闻名，但其利润主要由其存储芯片业务驱动，半导体通常占其收入的最大比例。
三星电子截至9月30日的2021财年第三季度营收为632亿美元，同比增长10.48%，净利润130亿美元，同比增长28.04%，半导体部门营业利润为85亿美元，同比增长82% 。占总利润的64% 。

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▲三星电子2020-2021财年Q3营收变化（因汇率等原因，数据可能有所偏差）
彭博行业研究（Bloomberg Intelligence）资深产业分析师Masahiro Wakasugi表示，三星电子9月份DRAM出口额为37.8亿美元，同比增长29%，为2018年11月以来的最高水平。
大宗商品价格飙升和美国就业数据表现不佳等宏观风险都可能促使客户减少订单。 “考虑到中国和美国经济放缓的风险以及存储芯片价格下跌，三星的盈利增长可能会放缓到明年上半年。 ”SK证券分析师Kim Young-woo说。
三星公司也表示，其2022年服务器和PC存储芯片的需求存在不确定性。
该公司预测，由于对数据中心的投资扩大，服务器所需的DRAM和NAND存储芯片将在第四季度仍保持强劲，而个人电脑的产量增长预计将与前一个季度保持一致。但在一个技术进步导致不可阻挡的供应通胀的行业，零增长就代表着其市场出现回落。
三星电子在历年第三季度财报电话会议中都会公布对存储器业务的展望，但今年却并未发布相关内容。
就有关存储器行业将进入下行周期的观点，三星电子内存战略营销部负责人兼副总裁韩振万说：“我们与客户对于产业现状的看法存在差异，这使得价格谈判难度加大。 ”这也就意味着，当前的市场条件不利。
2、美光科技：PC销量放缓，存储芯片利润吃紧PC制造商需求放缓正在对存储芯片市场造成影响。存储芯片行业以其戏剧性的繁荣与萧条周期而闻名，这也使得收益难以预测。
但美光首席执行官Sanjay Mehrotra认为，短缺和过剩之间的剧烈波动已经缓和，因为现在有更多种类的设备使用该公司的芯片。
投资者对存储芯片热潮担忧的部分原因是，客户恐慌性购买产品和囤积库存。但Mehrotra此前表示，其客户的库存水平良好。
在截至9月2日的第四财季中，美光公布的收入为82.7亿美元，同比增长36%，净收入为27.2亿美元。净利润为27.2亿美元，同比增长175.3% 。

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▲美光科技2020-2021财年Q4营收变化（因汇率等原因，数据可能存在偏差）
DRAM营收60.91亿美元，同比增长39%，占总营收的比重达到74%；NAND营收19.71亿美元，同比增长28.8% 。
此外，更高的预审费用和人工费用可能对美光公司第四季度的业绩产生负面影响。在第二季度的财报电话会议上，该公司就已经指出，由于预审费用和人工费用的增加，预计2021财年下半年的运营费用将增加。
Mehrotra在财报发布后的电话会议中表示，利润率较低的NAND产品占比上升，并且该芯片的制造成本难以降低，预计将使利润率吃紧。
其次，新冠疫情爆发带来的PC销售量激增也正在放缓，这也影响了美光科技对销售和利润的预测。
3、SK海力士：存储芯片需求未知，预测供应乐观新冠疫情爆发期间， PC销售量激增，但随着疫情放缓， SK海力士和其他芯片制造商同样受到PC销售放缓的打击。

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