小城市目前还是靠棚改撑着 ， 房价对公积金贷款依赖很小 ， 大家拿了补偿款买房也不难 。

而在大中城市 ， 公积金贷款占住房交易总额的比例非常小 。 在北京 ， 这一比例仅有5% 。 绝大部分购房款来源于商贷 ， 房屋置换资金和自有存款 。 公积金比例严重偏低的主要原因是公积金贷款额度与房价严重不匹配 。

而商贷的宽松 ， 跟银行资金充裕有直接关系 。 数据显示1月8日加权DR001报1.3865%（隔夜利率） ， 这说明当前银行间的流动性非常宽松 ， 更说明银行在对支持中小微实体企业上变得更加谨慎 ， 偏好房贷业务 ， 认为后者更加安全 。

未来一年 ， 房贷利率继续下调 ， 房贷偏宽松的趋势已基本确定 ， 不过低于基准利率的可能性很小 。 基准利率是一个标杆 ， 一旦首套房贷利率低于基准利率 ， 稳房价就变成了刺激房价了 。