----央行提出抑制居民杠杆率 ， 这是要控制房贷了吗？//----

2020年已经开始 ， 楼市政策又出现了一些新走向 ， 比如银保监会要求银行保险机构要落实“房住不炒”的定位 ， 抑制居民杠杆率过快增长等；还提出多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金 。 央行在工作会议提出要加快建立房地产金融长效管理机制 。 而这些政策都会影响2020年购房人的房贷资金等 。

从最近银保监会和央行提到的相关政策和文件可以看出 ， 2020年的金融政策重点是：抑制居民杠杆率过快增长；建立房地产金融长效管理机制；促进居民储蓄转化为资本市场长期资金 。 其实这几年来 ， 相关部门对杠杆、买房的态度都在转变 ， 这会深刻影响楼市走向 。

居民杠杆率是指居民总债务和GDP之比 。 GDP是一年里整个社会创造的财富 ， 居民总债务包括短期消费贷款、经营贷款 ， 也包括住房贷款 。 其中房贷占比超过一半 ， 很多消费贷也是用于购房首付 。 居民杠杆率衡量的是债务相对收入的负担程度 ， 换句话说 ， 指的也是楼市杠杆率 。

央行数据显示 ， 2018年末 ， 我国居民杠杆率为60.4%；但在2008年 ， 居民杠杆率只有17.9% ， 十年间涨了两倍多 ， 增速超过发达国家 。 另外从整体看 ， 不少省份的杠杆率更是猛涨 ， 比如浙江83.7% ， 上海83.3% ， 北京72.4% ， 广东70.6% ， 甘肃70.1% 。 专业观点是居民杠杆率超过30% ， 国家中期经济增长会受到影响；超过65%会影响金融稳定 。

还有央行提出的建立房地产金融长效机制 ， 简而言之就是包括LPR房贷利率、房地产融资管控、居民杠杆率监管等方面的检测 。 目前来看 ， LPR房贷利率已经落地 ， 而所有存量房贷也会转换成LPR模式 ， 楼市利率与实体利率脱离 ， 为定向调控提供基础 。

而防止资金违规进入房地产和抑制居民杠杆率过快增长 ， 是现阶段对楼市的关键定位 ， 因为楼市涌进了很多资金 ， 货币、信贷和利率的影响极大 ， 控制金融才能控制楼市 。 目前我们的居民杠杆率不仅接近警戒水平 ， 增长过快也是非常严峻的问题 ， 所以抑制杠杆率过快增长 ， 也是稳杠杆和金融的重要一步 。

2019年楼市调控卓有成效 ， 重要会议只提到建立房地产调控长效机制；小资家数据显示大部分城市二手房价格保持横盘或慢涨 ， 短期内应该不会有大幅波动 。 央行还表示鼓励居民储蓄转化为资本市场长期资金 ， 基本是不鼓励资金进入楼市 ， 这也是稳定楼市的重要调控 。

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