毕竟投资会议的举办场地在美国总部 ， 马斯克相关回答是面向全球市场的 ， 因此其发言与中国单一市场“特供车型”的推出也谈不上绝对矛盾 。
前不久 ， 乘联会发布全球新能源车市格局报告指出 ， 中国新能源乘用车世界份额达到53% ， 其中纯电动汽车在全球市场份额更是高达61% ， 可以说是绝对的最大市场 。
当下 ， 特斯拉在国内的影响力正在不断下降 ， 2021年下半年 ， 特斯拉在中国纯电和油电混合汽车市场的份额约为7% ， 低于上半年时的9% 。
与特斯拉的竞争来看 ， 我们的本土势力十分聪明 ， 相同的价格中提供更好的内饰、服务、科技 ， 这就导致了Model 3和Model Y在25万以上的价位区间竞争力不断下滑 。
另一边 ， 在20万以下平价区间 ， 中国有着更为广阔的消费市场 ， 足以提供巨量的现金流 ， 这也与特斯拉的长期战略有着极高的契合性 。
*先生产豪华车赚取利润 ， 再生产平价车（Model 3）去获取现金流规模 ， 但在中国 ， Model 3并不是真正意义上的平价 ， 因此特斯拉必须持续下探 。
我们知道 ， 电动车的电池成本是相对固定的 ， 往往车辆的价格越低 ， 电池占总成本比率就会越高 。
基于此车辆的最终价格越是下探 ， 对供应链把控的要求就越高 。
我们认为 ， 宁德时代作为国内市场中最为强势的绝对巨头（市占率一打九） ， 它几乎不可能成为Model Q的供应商 。
道理也很简单 ， 产能本来就吃紧 ， 大量的订单等着供应 ， 宁德时代完全没有必要去为特斯拉降低成本 ， 去专门开辟一条便宜且利润单薄的生产线 。
更宏观来看 ， 高达55%的市占率本身就不可持续 ， 无论是来自同行的压力 ， 还是下游车企基于自身安全感的诉求 ， 都不可能允许某家企业持续占据着绝对的话语权 。
在聊到反垄断时 ， 任正非曾有过一段颇有趣味的话：“我才不反垄断 ， 我左手打着微软的伞 ， 右手打着思科的伞 ， 你们卖高价 ， 我只要卖低一点也能大把赚钱 。 我为什么一定要把伞拿掉 ， 让太阳晒在我脑袋上 ， 脑袋上流着汗 ， 把地上的小草都滋润起来 ， 小草用低价格和我竞争 ， 打得我头破血流 。 ”

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图7/7

这段话中 ， 恰恰反映出的是宁德时代当下的处境 。
也是因此 ， 我们才对宁德时代的换电业务抱有着极大的希望与期许 。
除了上述微观和中观因素之外 ， 宏观环境上 ， 机构的大比例持股 ， 将近一年的大涨 ， 市场内部积蓄的板块轮动势能等 ， 都在客观上为这番回调提供了心理依据 。
事实上 ， 我们认为宁德时代在此之前的强势表现 ， 核心价值在于相比于下游车企 ， 电池供应商的身份率先给予了它一种强确定性 。
但随着行业进程的持续发展 ， 上游的电池赛道也一定会先于车企遇到其行业特定的天花板 。
届时宁德时代的走势 ， 就要在很大程度上取决于第二曲线的发展状况 。
要知道鬼故事它一定是假的 ， 但鬼故事之所以能吓到人 ， 是因为听众心中早已有了怀疑 。
而市场是情绪的投射 。