我们日常使用的手机、平板、笔电等智能终端的产品制造可以分为自主生产和代工生产 ， 而代工生产的主要模式有OEM、ODM 。 OEM大家比较熟知的是富士康模式 ， 即来料加工 。 ODM则是客户委托制造方提供从研发、设计到制造的全流程端到端服务 ， 并由客户负责销售 。 简单来说 ， ODM模式可以理解为设计（IDH）+供应链+制造（OEM）于一体的代工模式 。 相较OEM厂商纯加工模式 ， ODM厂商则更具核心技术能力 。 此外 ， 与品牌厂商自研相比 ， ODM厂商在成本管控能力、效率等方面拥有得天独厚的优势 ， 这也使得ODM模式成为国际主流智能终端品牌高性价比机型的首选模式 。
全球智能硬件ODM 前三甲分别为中国大陆的华勤技术、闻泰科技、龙旗科技 。
【智能制造迎高景气发展 ODM厂商加码技术创新布局黄金赛道】智能手机ODM龙头逆势上涨
整体市场而言 ， 根据IDC数据 ， 2020年全球智能手机出货量12.9亿部 ， 同比下降5.9% 。 然而 ， 2020年三星、OPPO、小米等手机厂商ODM/IDH出货量均大幅上涨 。 根据Counterpoint的 2020年全球智能手机ODM/IDH出货量报告 ， 2020年全球智能手机ODM/IDH总出货量4.8亿部 ， 同比增长22% ， 占整体智能机市场出货量36% 。 预计2021年 ， 整体智能手机出货量13.6亿台 ， ODM机型占比39% ， 出货量5.3亿台 。
全球智能手机 ODM/IDH 厂商出货量 2015-2025(F)

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数据来源:Counterpoint Global ODM/IDH Tracker
2020年全球智能手机整体出货量下滑 ， 但ODM出货量却逆势上涨 。 究其原因 ， 随着智能手机行业进入成熟期 ， 主流的品牌厂商为优化成本 ， 集中资源开发旗舰产品 ， 实现旗舰产品稳口碑 ， 高性价比产品扩市场占有量的目的 。 除苹果外 ， 几乎所有的主流手机品牌厂商均采取了旗舰机自研 ， 高性价比产品ODM委外模式 。 相信 ， 随着手机市场逐渐由增量市场转为存量市场 ， 品牌厂商将更重视成本控制及效率提升 ， ODM/IDH的出货量有望得到持续提升 。
另一方面 ， 随着智能硬件行业竞争的日益白热化 ， ODM行业的集中度不断提高 ， 马太效应越来越明显 。 据Counterpoint数据统计 ， 2020年全球智能硬件ODM前三甲华勤技术、闻泰科技、龙旗科技的智能手机ODM/IDH出货总量已接近全球的80% ， 较2016年翻了近一倍 。
而华勤技术作为行业龙头 ， 2020年智能手机ODM/IDH出货量更达1.62亿部 ， 占据全球ODM/IDH市场34%的份额 ， 稳居全球智能手机ODM/IDH行业榜首 。 同期平板电脑出货量2146万部 ， 以29%的市占率位居行业榜首 ， 行业竞争优势持续凸显 。
新兴智能硬件ODM增长红利显现
随着全球移动及固网覆盖的不断完善、智能硬件生态的成熟以及消费者对数字化生活方式的依赖 ， 新兴智能硬件产品成为全球市场的新增长点 。 横向拓展产品线 ， 将智能手机ODM行业在整机研发设计、高效运营及智能制造方面的成功经验向外复制延伸 ， 推动其他智能终端细分领域向ODM模式集中是华勤、闻泰及龙旗三大ODM龙头的必然选择 。 一方面 ， ODM巨头厂商拥有更多的资金、更强的供应链把控能力 ， 能够快速弥补其在其他产品制造技术上的不足 。 另一方面 ，ODM龙头拥有大量优质品牌客户储备 ， 更易切入一线品牌供应链 。
全球主要笔记本电脑 ODM/EMS 厂商出货量及核心客户
数据来源：Counterpoint Global Notebook ODM/EMS Tracker
以笔记本电脑为例 ， 华勤以在智能手机领域积累的轻薄机身、窄边框产品研发设计能力 ， 丰富的软件生态打造能力、亿级手机出货量背后的零部件议价能力 ， 让其迅速在笔电市场赢得客户项目 ， 竞争优势明显 。 2020年 ， 华勤已赢得联想、华硕、宏碁、小米等一系列客户订单 ， 出货量同比增长168%至 800万台 。