降准是央行货币政策之一 。 央行降低法定存款准备金率， 影响银行可贷资金数量从而增大信贷规模， 提高货币供应量， 释放流动性， 刺激经济增长 。
1、降准是什么意思？
首先我们来了解银行的商业模式， 银行的本质是做的存贷生意， 从储户那里吸收存款， 然后再贷给需要资金的个人和企业， 在这个商业模式中有两个问题需要解决， 那就是你收了100元的存款， 那么你是不是要全部都要贷出去？第二、你存款给储户的利息是多少？你贷给别人的利息是多少？中间的利差是多？（第二个问题我们放到下一个段落中讲述）

文章插图

降准其实就和第一个问题相关的， 因为要防止储户的挤兑， 银行是需要保持一定的流动性资金的， 也就是说不能够把吸收的100元存款都贷出去， 我们就假设有20%的人是会来取钱的， 那么就是把20%的钱留下来， 剩余的80元就可以贷出去了 。
在刚开始的时候， 这是商业银行自住的经营决策， 是未来保持流动性， 防止用户挤兑的， 到后来产生央行以后， 这个就变成了央行强制性的一个标准， 叫做“法定存款准备金”， 也就是这部分资金是要上缴给央行的， 这个比率就叫做法定存款准备金率， 这部分资金是存放在央行的 。


文章插图

接着上文， 100元的存款， 其中20元上缴给央行， 剩余的80元可以贷出去， 然后这80元再变成存款， 其中的20%——16元上缴给央行， 剩下的64元贷出去， 如此一致持续下去， 这是一个等比数列的关系， 最后大概会产生400元的贷款规模， 以及500元的存款规模， 这个就是派生存款， 也是货币的 创造模式 。
从上文的分析， 我们也知道， 如果把20%下调， 那么银行可以拥有更多的资金用来贷出去， 比如降低到10%， 虽然只是降低了10个百分点， 但是总的存款将达到1000元， 总的贷款规模将达到900元， 这是一倍的差距， 所以， 存款准备金率的变动是会带来很大的资金的变动的 。


文章插图

总的来说， 降准就是往市场上多投放资金， 社会上的资金量供给增多了， 那么供给增多， 自然是会促使社会的融资成本降低的， 这个也是央行的本意， 就是通过向市场多投放资金达到降低社会融资成本的目的 。
2、降息是什么意思？
这个就是本文开头要解决的银行的第二个问题， 第一个问题是解决挤兑的流动性问题， 用的是存款准备金；解决的第二个问题就是利率的问题， 利率的本质是自己的价格， 也就是储户把资金给你银行， 你给人家多少收益， 这个收益就是银行获取资金的成本；银行拿到这个资金以后要以什么样的利率贷给需要资金的个人和企业， 这个利率就是个人和企业额融资成本， 反过来就是银行的收益 。


文章插图

其实这两个本质就是对资金进行定价， 而且是风险的定价， 这是一个非常专业和深奥的学问， 银行一辈子都在追求解决风险的定价问题， 因为这个太复杂了， 涉及到的因素太多了， 很多人以为银行的商业模式很简单， 无非就是存贷而已， 赚个差价而已， 谁不会啊?
这么想的是对金融不了解的， 今年团灭的互联网金融就是一批不懂金融， 胆子大的人套用银行的商业模式导致的结果， 所以， 银行的生意是不好做的， 是很容易出问题的， 因为你的吸收储户的利率高了， 那么你的成本就高了， 风险就高， 但是如果低了， 那么你的收益就低了， 而且没有吸引力；同样的， 如果你贷出去的资金的利率高了， 那么对方不一定接受， 而且还会引来最缺钱 的那批资金需求者， 最后反而放大了风险， 所以， 风险的定价是非常难的一件事情 。