怎么获得赚钱的“节奏感”？( 二 ) _信息快讯

出手频次本质上是一个投资周期的问题，频次高，必然周期短，而前面说过，确定性、景气性是不同周期的胜率，所以这个投资的“不可能三角形”，在股票投资，可以转变为“确定性、景气性和估值”的不可能三角形，即，任何股票投资方法，你最多只能要两个因素，至少要放弃一个因素。

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这个不可能三角形的三个组合，就形成了三种基本风格。
3深度价投风格：确定性+估值三种基本投资风格，都是选择其中两个维度，放弃一个维度，以固定风格：
A、深度价投风格：确定性+估值，放弃景气度
B、行业轮动风格：景气度+估值，放弃确定性
C：赛道配置风格：景气度+确定性，放弃估值

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A、深度价投风格：长逻辑+估值，放弃景气度
这是深度价投的方法，如果你选股又要逻辑好，估值又要便宜，那就只能在行业景气度不高，被抛弃的时候买，比如现在买消费医药。这种投资方法，少数时间“唰唰唰”向上，股价大部分时间都是“投了个寂寞” 。
作为最主流的价值投资风格，它包括了很多经典的投资方法，除了巴菲特式的“精选个股、长线集中持有”之外，A股还有两个比较主流的方法：
1、春种秋收法：持有“风格不在线”的冷板凳板块中的一二线白马品种，在市场情绪被压制时买入，在市场情绪高涨时卖出。
A股主要的成长板块，每隔一两个都有一次行情，就好像春种秋收一样的自然规律。由于该方法以一二线白马为主，也是散户相对比较容易掌握的方法。
它的难点在于买入节奏的控制和持有心态，要对未来的低迷期有充分预期，有计划地在左侧和右侧分批买入，买入后保持“钝感力”，不受市场情绪影响，又要对上市公司的经营保持一定的“敏感性”，要持续跟踪，防止公司在行业长期不景气中“平庸化” 。
2、预期差投资：自下向上地在冷门赛道找冷门股的方法，也属于这一类型。
在传统行业或过于细分的行业，一些小市值公司因为缺乏研究而被低估，这种情况，越是追求确定性的成熟市场，越是常见。
比如，过去十年，那些很low的初级制造业，很多领域都出现了竞争格局的改善，而能耗指标和环保压力，又让这些行业的新产能难以快速出现。比如钾肥磷肥氮肥复合肥等所有的化肥，纯碱、代糖、粘胶、印染、轮胎、客车、内陆物流、煤炭设备、油服、纺织服装里的一些细分门类……
当下游的需求很平淡时，你很难从财务数据上看到这些公司的变化，直到碳中和加新能源革命，让很多行业的需求突破爆发，业绩释放的速度往往非常惊人。这一类投资方法，要求长期关注竞争格局改善的行业，大资金还需要提前埋伏。
此方法的难点在于研究维度大，最好是本行业的人。最大的缺陷在于，由于拐点难以把握，即使你看对了，如果操作不当，仍然赚不到钱。
深度价值的确定性代表胜率，估值代表赔率，这两个矛盾的因素，又让这种投资方法容易出现很多投资理念的分歧。
比如这两年的11、12月份，由于集采等负面因素的影响，很多机构投资者回避医药股，导致一些确定性不错的医药股出现较低的估值，很多投资者喜欢在此时建仓医药一二线白马，这是典型的“长逻辑+估值，放弃景气度”的方法。
但如果明年春天或夏天，医药股上涨到估值正常的时候，你怎么办？是继续持有还是卖出？

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