文章插图

美团收入细分 来源：美团财报
高昂的骑手成本是否会持续困扰美团有待观察 。 7 月底以来 ， 多个主管部门联合发布了一系列涉及外卖骑手或者灵活用工的指导意见 ， 对美团影响最大的是“确保骑手薪资高于当地法定最低工资水准、为全职骑手提供社会保障以及为兼职骑手提供工伤保险”等 。 尽管有能力转嫁部分成本 ， 但部分投行分析师认为这仍会对美团业务的长期盈利性产生冲击 。
多个季度增长超过30%的佣金收入也在三季度进入下滑区间 。 本季度餐饮外卖的佣金收入为232.2亿元 ， 同比仅增长27.2% ， 在线营销服务收入为32.5亿元 ， 同比增长34.8% ， 相对比下二季度这两项收入的增速分别为69%和54%
特殊时期 ， 无论面对骑手还是商家 ， 美团都开始“让利” ， 追求生态的平衡 ， 考虑到“二选一”的落地 ， 接下来几个季度佣金收入很可能将持续增速停滞 。
此外 ， 业界讨论已久的《中华人民共和国个人信息保护法》已于11月1日正式施行 。 财报会上王兴也表示 ， 目前还无法估量数据隐私对于美团广告收入的影响 ， 不过从占比来看 ， 二季度营销服务收入仅占美团总收入的16.4% ， 美团因此收到的影响或许不会很大 。
新业务亏损并不乐观新业务为美团的增长打开了想象空间 ， 但持续增大的亏损也让外界担心 。
本季度美团的新业务收入达到137.2亿元 ， 同比增长66.7% ， 但亏损也暴增至109亿元 ， 同比扩大437.5% ， 在二季度由81%降至76.8%后 ， 本季度新业务的亏损率再次逼近80% 。
社区团购的亏损仍是主因 。 36氪从多位知情人士处获悉 ， 在三季度美团优选的亏损率没有明显的好转 ， 仍然在20%上下 ， 件单价的提升也并不明显 ， 仍在9块上下徘徊 。 另36氪得到的会议纪要显示 ， 三季度美团优选和多多买菜的日单量均在3000万左右 ， 保守粗算 ， 三季度美团优选的亏损接近60亿元 ， 此前美团给出的亏损指引则为70亿元 。

文章插图

美团收入细分
补贴减缓 ， 履约持续优化 ， 为何社区团购的亏损还在持续？美团给出的解释是 ， 其在三季度加大了对于冷链物流等基础设施的投入 ， 知情人士告诉36氪 ， 相同路径 ， 不走冷链全链路物流的成本在9毛多 ， 走冷链物流的成本则要超过1.1元 ， 成本差异在30% 。
对此 ， 王兴在二季度的财报会也提到了 ， “目前美团优选的主要精力仍然放在提高仓库密度以及搭建冷链物流网络上 ， 从长远来看 ， 这将提升美团优选的胜出概率 。 ”与拼多多、阿里等避而不谈社区团购竞争的态度不同 ， 王兴承认美团优选会继续扩大地区覆盖和渗透 ， 以达到规模经济 。
选择在当下加大冷链物流的投入也符合美团的战略 。 前不久 ， 美团将贯彻了近4年的战略“Food + Platform”调整为“零售 + 科技” ， 发力实物电商的野心已不言自明 ， 相应的美团也成立“零售小组” ， 将整合优选、快驴、买菜等业务 ， 由美团副总裁陈亮负责 。

• 淘宝企业店 开淘宝店是个人的好还是企业的好？具体情况分析淘宝企业店降为个人店
• 中东非智能手机市场第三季度份额：三星、传音、itel 前三
• 拼多多第三季度营收215.1亿元平均月活用户7.41亿
• 财务分析和会计的区别？ 财务跟会计有什么区别
• 拼多多发布Q3财报，持续重仓农业，三季度所有利润继续投入“百亿农研专项”
• 拼多多第三季度净利润2.545亿美元，同比实现扭亏
• 猎聘第三季度营收6.8亿同比增长50.2%
• 美团第三季度营收488.3亿元年度交易用户数6.67亿
• 如何开零食网店 开网店卖小零食赚钱吗？网店前景分析网店现状与发展趋势
• 帮人注册淘宝店铺后果 淘宝店铺转让后果严重吗？相关分析600收新注册淘宝店铺