“转换方案给出两种选择 ， 一种是固定利率 ， 即在未来几十年都保持当前利率水平支付利息 ， 另一种是跟随LPR进行浮动调整 。 选择哪种方案 ， 关键在于对于长期利率走势如何看 。 我们认为低利率甚至零利率是长期趋势 ， 若选择固定利率 ， 未来恐将长期多付利息 。 选择跟随LPR动态调整的浮动利率 ， 或是更好选择 。 ”中泰证券宏观首席分析师梁中华表示 。

温彬表示 ， 有银行房贷的人 ， 明年3月到8月间任意时点需要和银行重签贷款合同 ， 进行“换锚” ， 但房贷利率和此前的一致 ， 即5.39% 。 尽管银行会提供浮动和固定两种贷款报价 ， 但在预期LPR下降背景下 ， 客户通常会选择浮动利率报价 ， 因为0.59%的点差已经固定 。

他给出了一组数据 ， 假定明年12月5年期以上LPR利率下降10个基点至4.7% ， 则从2021年1月起 ， 房贷利率重定价为：4.7%+0.59%=5.29% ， 较之前的5.39%下降10个基点 。 假定2021年12月5年以上LPR利率继续下降至4.6% ， 则从2022年1月起 ， 房贷利率重定价为：4.6%+0.59%=5.19% 。 当然 ， 如果因经济回升、通胀上行 ， LPR处于上升周期 ， 则房贷利率也会随之走升 ， 而如果此前签署的是固定利率 ， 则房贷成本不变 。

今年12月20日 ， LPR（贷款市场报价利率）第五次报价出炉：1年期LPR为4.15% ， 5年期以上LPR为4.80% 。 两种品种LPR利率均与上次持平 。 此前11月20日 ， LPR第四次报价为：1年期LPR为4.15% ， 5年期以上LPR为4.8% ， 两品种LPR均较上次报价下调5个基点 ， 且5年期以上为新LPR亮相以来的首次下调 ， 彼时业内人士认为 ， 如果将其视为基准利率 ， 这就是4年来 ， 房贷基准利率的首次降息 。

国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼指出 ， 未来一段时间LPR仍有一定的下行空间 。 借款人与银行平等协商 ， 采用LPR作为定价基准将可能是普遍的方式 ， 这对借款人是相对有利的 。 中原地产首席分析师张大伟也表示 ， 选择浮动利率报价 ， 短期看有利于存量贷款的购房者 ， 相当于降息 ， 因为LPR短期降低是趋势 ， 特别是在2020年 ， 降息是趋势 。

梁中华指出 ， 我们认为中国的降息周期才刚刚开始 ， 后续仍会频繁看到降息降准的操作 。 随着存量房贷转换工作的陆续推进完成 ， 明年5年期LPR进一步下调的空间也在慢慢的真正打开 ， 以引导高估的房贷利率进一步下行 。

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