但是 ， 企业的杠杆容易降 ， 居民杠杆率的突飞猛进 ， 来自于广大购房者 ， 现在外出流动人口高达2.4亿 ， 租房群体达到2亿 ， 这些人的杠杆怎么降？

靠上浮房贷利率？靠提高限购门槛？这些措施只能限制新进的购房者 ， 却无法让存量的有房族解脱 。

第二 ， “短贷长用”的现象很普遍 。

想想前两年 ， 尤其是2015-2017这段时间 ， 有多少人借了消费贷？又有多少人买房开启“刷卡模式”？

当然 ， 不否认有运气好的人 ， 在调控没有下手 ， 限购、限售措施还没实施前 ， 趁着房价大涨把房产变现了 。

但是 ， 这些“幸运儿”只是一小撮而已 ， 绝大部分人只能期待调控再次放开 ， 房价再上一个新台阶 ， 才能回本 。

李奇霖提到了一个数字：我们的居民杠杆期限很短 ， 约27.4%的居民杠杆剩余债务期限为4年 ， 这意味着将近1/4的居民杠杆需要在未来4年以内还本付息！

也就是说 ， 现在的购房者负债中 ， 有接近3成是短期消费贷、信用资金、金融机构短期借款 。

“短贷长用”的后果是：4年后 ， 这些钱需要连本带息的还掉 ， 一分都不能少 。

4年后该怎么办？专家很担心 ， 却没有什么行之有效的办法 。

除非在2024年之前 ， 三四线城市的房价还能再涨个50% ， 一二线还能再翻一番 。

否则 ， 原来依赖高杠杆的有房族 ， 到时候只能继续“拆东墙补西墙” ， 用新债还旧债 ， 雪球越滚越大 ， 难以收拾 。

问题是 ， 拉动房价的几个手段 ， 都没了 。

1 ， 住建部今年发布的1-11月份棚改总量 ， 只有315万套 ， 货币化安置比例大幅下降 。

按照2018年到2020年三年棚改1500万套的计划 ， 明年的余量最多也只有500-600万套 ， 还没2018年棚改套数多 。

在2024年之前 ， 毫无疑问 ， 棚改总量会越来越少 。

2 ， 宽松的信贷环境再也没有了 ， 最近两年M2增速一直在8%-9%左右 ， 对比以前动辄15%的增速 ， 可谓是天差地别 。

明年还有巨量的存量房贷要转LPR ， 利率市场化以后 ， 5年期LPR每个月都会变 ， 不像原来的基准利率一样 ， 长期维持在5%以下 ， 指望像2015年那样降息也不现实 。

话说回来 ， 这年头 ， 谁能顾得上谁啊？我们又何必替赌徒担忧？敢掏空家底买房的 ， 想必也都做好了一切准备 。

2020年 ， 楼市依然风景这边独好 ， 大家该吃吃该喝喝 ， 2024年 ， 不少人的命运可能就此改变 。