庞大的规模优势、上下游一体化的全产业链布局 ， 云海金属在镁合金领域的龙头地位将进一步增强 。
03 碳纤维 ， 最理想的材料
与传统车用金属相比 ， 碳纤维复合材料拥有低密度、高强度、可设计性及耐腐蚀性 ， 堪称汽车轻量化“最为理想”的材料 。

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蔚来就和德国西格里碳素公司合作 ， 研发碳纤维增强型塑料 （CFRP） 电池外壳 ， 该电池外壳比传统铝或钢制电池外壳轻了40% 。 不仅高刚性 ， 还比铝的热导率低200倍 。 车辆减轻一定重量的同时也给换电带来便利 。
根据路线图 ， 2020年碳纤维在新能源汽车上要有一定比例的使用 ， 到2030年 ， 占车重的比例要达到5% 。
但碳纤维的问题是成本太高 ， 技术壁垒和资本门槛高 ，目前仅用于豪车、轿跑 。 高达120-200元/Kg的原料价格 ， 再加上极为复杂的制造工艺 ， 让其在汽车轻量化的进程中遇阻 。


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当前全球碳纤维下游应用中 ， 汽车占比不到9% ，我国碳纤维用于汽车行业仅有2% ，碳纤维航空航天、风电叶片仍是主要使用场景 。
汽车用碳纤维还在探索阶段 ， 处于爆发的前夜 。因此降低制造成本 ， 是大规模推广的关键抓手 。 根据国家规划 ， 汽车用碳纤维的成本在2020、2025、2030的每一个阶段要比上一阶段降低50% 。 测算来看 ， 2025年的成本为60-100元/KG ， 2030年将降低至30-50元/KG ， 接近当前铝合金的成本 。
随着成本的降低 ， 碳纤维汽车用量会逐步增加 ， 机构预测2025年全球和中国汽车碳纤维需求量将达到19.81和11.2万吨 ， 汽车碳纤维占比增加至5% ， 用量将达到5600吨 。


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极高的门槛和资金壁垒 ， 导致碳纤维龙头企业优势明显 ， 值得长期关注 。
当前 ， 国内碳纤维龙头各具特色 ， 规模最大的是吉林化纤集团 ， 旗下吉林碳谷 （836077 ， 北交所） 和吉林化纤 （000420.SZ ， 核心子公司为吉林宝旌）， 分别掌握了原丝生产和碳化技术 ， 具备产业协同优势 。
陕西化工集团旗下的恒神股份 （新三板挂牌），号称是国内唯一一家覆盖原丝、碳纤维、上浆剂、织物、液体树脂、粘接剂、预浸料、碳纤维复合材料零件、航空复合材料的企业 。
另外 ， 央企序列中 ， 中建材旗下的中复神鹰 ， 已经申请科创板上市；中国石化旗下上海石化（600688.SH） 、中国化工旗下的蓝星集团 ， 拥有上游原材料资源的支持 ， 实力也不容小觑 。
民营企业中的光威复材 （300699.SZ） 和中简科技 （300777.SZ）， 其产品已经打入航空航天等军工体系 ， 光威复材还是风电巨头维斯塔斯的碳梁主供应商 。


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汽车用碳纤维虽然还在爆发前夜 ， 但随着技术工艺的提升 ， 有望复制其在风电和军工领域的发展路径 。
相比汽车智能化 ， 当前人们对电动车续航能力提升的需求更为强烈 ， 因此汽车轻量化势在必行 。 下游需求的强劲 ， 顶层政策的助力 ， 产业化进程的加速 ， 铝、镁、碳纤维等轻量化材料的大爆发值得期待 。