全球芯片拉响警报！
疫情之下 ， 原本就脆弱的半导体供应链 ， 因为俄乌开火 ， 雪上加霜 。
一方面 ， 是美、日、欧要制裁俄罗斯 ， 限制半导体出口 。 另一方面 ， 则是俄方恐怕会为了报复而断供原材料 。
关键词是氖气 。
01
氖气为何重要？
氖气的重要之处何在?
简而言之 ， 它是光刻机中产生光源的重要原材料 。
一般而言 ， 波长越短的气体 ， 雕刻出来的电路越细致 ， 芯片的制程也就越细致 。
氖气这种稀有气体 ， 不仅能获得波长较短的激光 ， 而且因为是惰性气体 ， 波长也相对稳定 。 主要应用于半导体微影制程 ， 为DUV曝光环节所需混合气体中的必要原料之一 。
有了优质光源后 ， 光刻机才能进一步制造芯片 。
目前 ， 尽管少数头部厂商EUV工艺高端产品的产能逐步在释放 ， 但DUV仍然占据主流地位 。
尽管氖、氙、氪这些惰性气体 ， 在成本上占IC材料总成本的5%-6% ， 占比看似不大 ， 但是却能够在很大程度上决定半导体器件性能的好坏 。
回到主题 ， 昨天 ， 日本媒体表示 ， 为了对俄罗斯从经济、军事层面进行的沉重打击 ， 研发高新技术的国家需要联合实施制裁 。
但俄方的反应却是平平 。
俄罗斯为什么不怕日本和西方国家对自己进行芯片制裁？
因为俄罗斯本国的电子产业并不发达 ， 对芯片的需求不高 ， 没有脖子当然就不会被卡脖子 。 而军工对芯片的对制要求也不高 ， 完全可以自给自足 。
虽然俄罗斯和乌克兰这两国在集成电路上都不发达 ， 但俄罗斯毕竟是世界上幅员最广阔的国家 ， 拥有的丰富矿产资源 ， 加上前苏联留下的工业基础 ， 为化工行业创造了优良的发展条件 。
而俄罗斯钢铁制造业的副产品——半导体级氖气 ， 送至乌克兰纯化达到半导体生产需求后的产量 ， 占到全球产量近70% 。
同时 ， 乌克兰还为全世界供应着约40%的氪气和30%的氙气 。

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乌克兰稀有气体出口占比分布 ， 来源：华泰研究
【谁卡谁脖子？俄乌冲突升级，全球芯片拉响警报！】谁卡谁的脖子 ， 还真说不好 。
02
谁卡谁脖子？
一场突如其来的战争 ， 于看客而言 ， 是见证了历史 。 而对全球半导体产业来说 ， 这可能意味着更多不确定因素 。
尤其是美国使用的半导体级氖 ， 超过90%都来自乌克兰 。
此外 ， 美国半导体制造所需的钯材料 ， 也有35%来自俄罗斯——作为地球上最稀有的贵金属之一 ， 只有南非与俄罗斯等少数国家有钯产出 ， 是汽车制造、核能、航空航天等制造行业的关键原材料 ， 并作为部分封装技术的电镀材料 。

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全球钯供给占比 ， 来源：东北证券
同时 ， 俄罗斯还是镍矿的主要生产国之一 ， 2021年的开采量占全球总量的10% 。 而镍作为新能源车电池的关键材料之一 ， 一旦俄罗斯方面断供 ， 汽车行业或许将承担更多的供应链不稳定和成本上涨 ， 为接下来的发展添加变量 。
上周已有消息传出 ， 为防止俄罗斯为了报复而阻拦晶片关键原料出口美国 ， 白宫警告芯片产业要分散供应链 。
这则消息也导致美股半导体股上周重挫 。

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尽管俄乌之间冲突爆发 ， 供应不至于被完全切断 ， 但这些气体的出口减少是必然的 ， 报价也会水涨船高 。