正如 Odin 先前提到 ， 目前芯片荒的重灾区就在 8 寸晶圆；但即使各国正加紧增加8 寸晶圆产能 ， 由于市场能生产 8 寸晶圆生产线不多 ， 增产的空间十分有限 。 没想到中国的半导体产业相对落后 ， 反而保留了大量旧式的 8 寸晶圆产能 。

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中国是近年唯一一个在 8 寸晶圆产能上快速增长的地区 。 图片来源：SEMI via Applied Materials 。
据国际半导体产业协会 (SEMI) 的报告指出 ， 中国内地的 8 寸晶圆产能将在 2021 年底 ， 将占全球 8 寸晶圆市场的 18% 份额 ， 成为全球最大的 8 寸晶圆生产国 。 当然 ， 占全球18% 的产能 ， 并不足以控制整个市场 ， 更何况目前全球最大的 8 寸晶圆生产商 ， 仍然是中国台湾的台积电 。
可是 ， 中国目前的 8 寸晶圆产能 ， 却对于宣泄目前的芯片荒有巨大的作用 。 路透社早前报道 ， 一家汽车制造商因为美国的制裁关系 ， 尝试将芯片生产从中芯国际转移到台积电 ， 结果导致台积电爆单 。 有供应商高管曾对路透社表示 ， 他们找到可以使我们不依赖台积电的替代方案 ， 但最终却发现替代晶圆制造商 ， 却没有可用的产能 。
对制裁的恐惧 ， 扩大半导体周期的波幅
讽刺的是 ， 本来美国各种制裁的目的 ， 是要保持美国半导体产业的领导地位 ， 但没想到这样的制裁 ， 却破坏了半导体产业赖以调节产能的合作机制 ， 导致供应端的自我调节机制无法运作 。
但更讽刺的是 ， 中国对芯片的需求 ， 本来也可以调节半导体需求的周期性波幅 ， 但美国的制裁反而却放大了半导体周期的波幅 ， 进一步使整个产业陷入不稳定性的状态 。
事实上 ， 近年中国的科技产业快速发展 ， 对半导体的需求也快速增加 。 据统计指出 ， 中国在 2019 年已占据了全球 53% 的购买量（下图）；可见即使半导体产业真的出现产能过剩 ， 快速增长中的中国的科技产业 ， 也能过剩的产能通通吃下来 。


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全球半导体购买量占比 。 中国（红色）在 2019 年已占全球一半以上的份额 。 图片来源：Semiconductor Digest 。
事实上 ， 近年中国的科技产业高速发展 ， 对半导体的需求也飞快地上升 。 据统计指出 ， 中国在 2019 年已占据了全球 53% 的购买量（上图）；即使半导体产业真的出现产能过剩 ， 进入快速增长期的中国的科技产业 ， 也能消化过剩的产能 ， 将半导体的价格稳定下来 。
但自 2019 年开始 ， 美国多次制裁中国科技企业 ， 使各家公司也成为惊弓之鸟 。 华为轮值董事长徐直军就曾表示 ， 尽管中国企业原来一直在追求零库存 ， 但在制裁的恐慌之下 ， 多家中国的科技公司不得不大幅增加芯片库存 ， 部分公司的库存量达到半年以上 。
目前中国的半导体需求 ， 占了全球市场的一半以上；但根据中国海关数据显示 ， 去年中国半导体进口量 ， 在制裁的压力之下飙升 15% 。 美国的制裁到底为目前的半导体产业增加了多少负担？可想而知 。
当然 ， 如果说中国企业增加芯片库存 ， 导致芯片价格飞涨；这对半导体产业来说 ， 不一定就是坏事 。 毕竟据报道指出 ， 由于芯片短缺导致价格激增的关系 ， 台积电、三星等半导体产业在今年创下了销售额新纪录 。 问题是在芯片库存增加的相反方面 ， 却也代表了未来的芯片需求 ， 可能因为中国企业需要清库存而急剧减少 ， 半导体产业很可能不得不面对芯片产能过剩的困境 。