昨日晚间 ， 百度于美股开盘前发布截至9月30日未经审计2021年第三季度财报 。 数据显示 ， 百度实现营收319亿元 ， 同比增长13%；非美国通用会计准则下归属百度净利润50.9亿元 ， 同比下降27% 。
财报发布后 ， 公司股价一路下跌 ， 截止发稿美股收盘股跌至161.82美元 ， 跌幅5.52% 。
近两年以来 ， 百度一直在刻意强化自身“硬核技术”企业的品牌形象 ， 在研发投入方面也持续加大力度 。 但回顾百度近两年以来财报数据 ， 公司整体的营收增速正在放缓 ， 净利同比增长也正在下滑 。
而在另一方面 ， 在将核心业务营收投资于云与自动驾驶等业务时 ， 公司的利润与现金流如何平衡以支撑公司良性发展 ， 也正在成为考验着李彦宏及其他百度高管运营管理能力的关键 。
核心业务超预期 但同比增速下滑
第三季度 ， 百度核心业务营收247亿元 ， 同比增长15%；网络营销收入195亿元 ， 同比增长6% 。 早在财报发布之前 ， 中信建投等机构曾预言百度三季度核心收入为240亿元 ， 同比增幅12% 。 如今 ， 随着百度三季度财报发布 ， 百度本季度核心业务营收基本与外界此前预测一致 ， 略微超出外界预测 。
百度财报发布后 ， 百度股价迎来轻微“正向增长” ， 但随即公司股价却急转直下 ， 美股一路下跌5.52%至161.82美元/股 。
今年三季度以来 ， 随着游戏、教育、地产、金融、医美等诸多行业均受到监管强力管控 ， 整个国内流向广告行业的广告主数量及类型锐减 ， 这直接导致了国内广告领域市场的萎缩 。
与此同时 ， 年底又开始出现“反复”的疫情情况 ， 多少又影响了消费者及广告主心理预期 ， 广告行业下一季度持续低迷 ， 或许无法避免 。
结合百度核心业务历史营收表现可见 ， 百度核心近三个季度以来已呈持续营收同比下滑趋势 。 从今年第一季度同比增幅34% ， 下滑至第二季度同比增幅27% ， 再到本季度的15% 。
对于接下来第四季度业绩增长 ， 百度方面的信心显然也有所保留 ， 本季度公布财报中 ， 公司给出下一季度财报指引预计同比增长 5%-16% ， 与三季度 9%-20%的相比 ， 明显出现下调迹象 。
从百度财报营收结构来看 ， 历年营收贡献率近70%以上的百度核心业务中 ， 在线广告业务每年营收占比又接近80% ， 属于百度名副其实的营收贡献大户 。 在线广告业务受到影响的情况 ， 将直接导致整体营收的下滑 。
云与自动驾驶 未来仍在远方
在以在线广告为主要增长引擎的百度核心业务之外 ， 百度也在致力于打造以智能云为“第二增长引擎” ， 以自动驾驶等为“第三增长引擎”的三级增长引擎模式 。 相比于已趋于成熟且业绩增长相对稳健的现金牛业务——百度核心 ， 百度本季度在智能云及自动驾驶方向的创新业务 ， 也值得关注 。
第三季度 ， 百度以智能云、自动驾驶以及小度为代表的非网络营销业务营收52亿元 ， 同比增长76% ， 增长驱动主要为云计算和其他人工智能业务 。 而在最近三个季度的财报披露中 ， 智能云相关业务连续同比增幅也一度超过70% 。
在如今千行百业“上云用数赋智”已成为主流趋势的当下 ， 智能云业务的持续高速增长确实有利于提升外界对于百度的信心 。 但需要注意的是 ， 在商业竞争日趋激烈的云计算市场 ， 如今该领域已经迈过技术比拼的阶段 ， 直接进入头部云厂商间杀价格抢客户的“红海”阶段 ， 能不能以最低的成本获取客户并提供服务 ， 同样更加值得外界关注 。
对于百度智能云而言 ， 在业绩增速之外 ， 或许进一步公布更多的订单数据及业务落地情况 ， 或许比一味的提及业绩增速更加值得推进 。