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编辑/Arti
当地时间1月13日 ， 美国资产管理巨头TPG正式于纳斯达克上市 ， 本次IPO定价为29.50美元 ， 以此价格计算 ， TPG达成90亿美元这一2022年来最大IPO估值 ， 这也成为美股IPO市场的新年的“首次大考” 。
根据TPG发布的公关稿 ， 此次IPO汇集了大摩、高盛、花旗集团、富国银行等多达23家投行和券商作为联席账簿管理人和联席经办人 。
上市首日 ， TPG收涨15.25% ， 报34美元 ， 市值104.36亿美元 。
据华尔街日报 ， 投资者们表示 ， 他们会密切监视TPG周四的IPO情况 ， 以评判2022年IPO市场的“健康状况” 。
尽管2021美股市场的IPO规模达到了历史新高 ， 但新上市的公司在去年最后几周普遍表现不佳 。
据Dealogic的数据统计 ， 去年 ， 通过IPO ， 各大公司在美国市场上筹集了超1500亿美元的天量资金 。 然而 ， 在2021年最后几周 ， 由于各国央行加息的暗示 ， 利率预期走高导致成长股遇冷 ， 遭到投资者大规模抛售 。 据FactSet ， 截至12月29日 ， 约三分之二上市新贵的当前股价低于他们的IPO价格 。
2022年开年以来 ， 美股市场波动性继续加剧 ， 总体表现不佳 ， 这对IPO市场来说自然谈不上友好 。 因此 ， 包括Justworks在内的公司 ， 以市场状况为由 ， 推迟了原定于本周四的IPO 。 因此 ， 作为2022年美股市场上的第一桩大型IPO ， TPG能帮助投资机构以及待上市的公司衡量今年IPO市场的活跃程度 ， 因而备受市场关注 。
如今 ， TPG管理着约1090亿美元的资产 ， 该公司成功了投资包括Spotify、优步和Airbnb在内的一众知名企业 。 招股书中还披露 ， 截至21年9月30日 ， 该公司雇佣了912名员工；首次公开募股后 ， TPG将拥有97.9%的投票权 ， 直接和间接经济利益预计为78.8% 。
自美国逐渐走出疫情给经济带来的阴霾以来 ， 受益于低利率政策下的低借贷成本 ， 私募股权公司表现强劲 ， 也带动了股价的大涨 。 因此 ， 黑石（Blackstone）、Apollo、KKR在内的众多TPG已上市的竞争对手 ， 在股价的飙升中获利颇丰 。 其中 ， 该行业领头羊黑石的股价仅在去年实现翻番 ， 总市值已飙升至近1500亿美元 。
通过IPO ， TPG也将加入这一行列 。 不过 ， 与一众竞争对手相比 ， 该公司当前的估值相对较低 。
目前 ， 深耕传统私募股权投资领域的TPG ， 约80%的收入仍来自于其投资的绩效表现 。 相比之下 ， Blackstone、Apollo、KKR等公司已经大大减少对这类高收益却不稳定收入的依赖 ， 转向拓展收益更稳定的信贷、保险和房地产投资 。
TPG成立于1992年 ， 前身为德州太平洋投资公司 ， 主要投资于非传统且复杂的资产类别 ， 如私募股权、房地产和公开市场策略 ， 目前其业务包括私募股权、成长型投资、影响力投资、房地产和市场解决方案等 。


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2021年前9个月 ， 其营收为39.97亿美元 ， 上年同期为564亿美元 ， 同比增608.69%；2021净利润为38.22亿美元 ， 上年同期为2.95亿美元 ， 同比增1195.60% 。
TPG以杠杆收购而闻名 。 据报道 ， 其参与了全球有史以来规模最大、最著名的七个杠杆收购交易中的三个 ， 而创始人之一的邦德曼更因此被誉为“收购艺术家” 。 此外 ， TPG也是另类资产管理的领先者和影响力投资的先行者 ， 近年来也频频在私募股权二级市场和ESG投资领域发力 。