投资逻辑：技术进步和行业需求的双向驱动
尽管我们仍处于“弱AI时代”， 但黎蔓认为， 能真正整合相关技术、系统性解决实际问题的AI仍亟待出现， 以智慧科技的形式， 通过构造新的商业模式， 完成对某些行业的重构， 这其中就存在较大的系统性机会 。
“我们关心的是， 如何系统化地从AI基础设施、到中间层核心组件， 再到顶层应用， 充分地解构AI， 以从细分赛道中寻找投资机会， ” 黎蔓说 。
以投资案例——暗物智能（DMAI）为例， DMAI致力于打造新一代基于强认知的AI平台 。 通过将计算机视觉、语言对话、认知科学、机器人学、机器学习、博弈伦理六大领域进行统一融合， 搭建人工智能的高层认知架构 。 与大多数“数据驱动”的公司不同， 团队在拥有深厚的研究积累和工程经验的基础上， 其创始人朱松纯教授三次问鼎全球计算机视觉领域最高奖——马尔奖 。 DMAI通过利用少量数据、大量任务来打造强认知系统， 目前已在教育行业的快速落地， 旨在解决教师对学生学习状态的实时掌握和个性化教学需求 。
对于智慧农业这个细分赛道， 在黎蔓看来， 经济角度上来说， 农业领域具有可扩张的商业模式， 具有极其稳定的重复购买机会， “不是一锤子买卖” 。 中国有18亿亩耕地， 市场空间巨大 。 另外， 农业基本不牵涉个性化的问题， 稻田和小麦的除虫技术差别不大， 技术和商业模式的可复制性高 。 例如高捷资本领投项目麦飞科技， 利用无人机遥感监测和AI大数据技术实现精准化的农田病害虫防治， 将数据传回云端后通过AI算法识别病虫害并向农田施药， 解决农田滥用药的同时， 降低了种植成本 。
看多中国科技投资
高捷资本的投资团队和核心顾问团队具有很强的技术背景， 在电子工程、计算机、软件等领域具有深厚积累， 这使得公司看待科技行业的投资非常客观 。 黎蔓表示， 科技行业是需要长期技术和经验积累的领域， 过去市场出于对回报率的需求使得行业出现很多泡沫 。 “挤泡沫的过程中， 团队只有将技术转化为产品并且具备可扩张的商业模式， 才有机会跳出来， ”黎蔓说 。
为什么选择这个时点投资智慧科技？在黎蔓看来， 近年来数据的井喷为智能科技的爆发提供了充足的燃料， 另外， AI七十年的历史， 已具备一定基础， 目前在数据存储， 算法， 视觉等方面已经有所突破 。 同时， 半导体摩尔定律几近失效， 以及深度学习算法瓶颈又需要新的突破， 新的机会正在孕育中 。 因此他判断， 现在进入市场是较为正确的结点 。
就半导体而言， 首先， 机会来源于全球范围内的半导体产业转移：从二十世纪70年代美国转向日本， 到80年代转向韩国与中国台湾， 目前正逐渐转向中国大陆 。
在黎蔓看来， 中国作为全球最大的电子生产国、出口国和消费国， 拥有全球最完整的工业体系、最大的终端市场及政府自上而下的支持， 同时大量海外人才归国， 优势显著 。 高捷资本目前在计算、存储、感知、IoT、AI等芯片领域均有布局， 同时也布局了半导体上下游产业链 。
其次， 中国目前拥有很大的窗口机会 。 一方面， 目前全球每年约5000亿美元的半导体市场中， 中国约占3500亿美元， 其中国产份额仅十分之一， 大部分都靠进口， 尤其是中高端芯片 。 “我们可以做一个简单的预估， 虽然短期内很难替代掉所有的进口， 但10年替代掉50%， 将近1500亿美元每年的市场还是值得期待的， ”黎蔓说 。 此外， 他认为， IoT、边缘计算等半导体增量市场也不可小觑 。