zoom的未来还值得期待吗？
2020年，因新冠疫情导致居家办公风靡，视频会议需求飙升，Zoom股价迅速走高 。 在去年11月至今年1月的财季，该公司营收增速一度达到300% 。 但到了今年，其股价迄今下跌超38% 。
此外，Zoom的市值自2020年10月达到峰值以来蒸发了约1000亿美元，股价下跌了64% 。 尽管经过回调，但该股自2019年上市以来仍上涨了近500% 。

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周二，Zoom视频通讯因第三季度财报不及预期，股价收跌14.7% 。 主要是zoom未能缓解市场对该公司在经济重新开放的情况下业绩增长的担忧 。
但“木头姐”凯西?伍德趁势加大了对Zoom的买入力度 。 周二，木头姐还“抄底”了Zoom股票，买入645110股，价值约1.333亿美元 。 目前，“木头姐”旗下的方舟投资管理公司已经是Zoom的最大股东之一 。
Q3营收增长放缓财报显示，Zoom第三季度总营收为10.508亿美元，同比增长35%；净利润为3.403亿美元，同比增长72% 。 调整后的每股收益为1.11美元、营收为10.5亿美元，均超分析师的普遍预期，分别为1.09美元和10.2亿美元 。
尽管35%的营收同比增长对大多数公司来说非常亮眼，但与Zoom第二季度的54%和第一季度的191.3%幅度相比，这一增幅明显下降 。
对此，Evercore ISI分析师Peter Levine指出，虽然“考虑到所有的因素”，Zoom第三季度的业绩好于预期，但Levine认为，展望23财年，公司的增长轨迹仍不明朗，并预计随着公司加大研发、销售和营销方面的投资，23财年的利润率将会下降 。 Levine补充称，投资者目前需要一些耐心，因为他认为不会出现任何会改变该股看涨情绪的催化剂 。 将Zoom的目标股价从255美元下调至235美元，并保持对该公司股票的“与大盘一致”评级 。
摩根大通分析师Patrick Walravens表示，Zoom的通讯平台非常出色，但增长阻力和近期的不确定性给投资者带来了风险 。 Walravens写道:“综合考虑各方面因素，我们认为Zoom股价的估值是合理的，因为预计Zoom的增长速度将低于同行，予Zoom“与大盘持平”评级 。
客户数量的增长趋势放缓后疫情时代，随着学校和企业重新开放，减少了全天参加Zoom会议的需要，Zoom核心服务的使用量正在下降 。
此外，视频会议业务一直是Zoom的核心，收入也主要是依靠来自公司统一通信平台的订阅 。 而订阅收入的主要驱动依赖于订阅用户的数量以及额外产品的购买，其中包括Zoom Rooms、Zoom Video webars、Zoom Phone和针对房间和电话的硬件及服务（HaaS） 。
其中，ZOOM总营收的驱动因素包括新客户获取和现有客户群的扩张 。 截至2022财年第三季度末，Zoom拥有：
员工人数超过10人的客户总数约为51.21万个，与去年同期相比增长约18%，较上一季度净增7000个，低于上一季度8000个的净增，而去年同期的客户环境净增63000个 。 由此不难看出，在客户数量的增长方面，同样呈现了放缓的趋势 。
【Zoom遭“业绩杀”，木头姐1.33亿美元趁势抄底】在过去12个月，为Zoom贡献超过10万美元收入的客户数量同比增长94%至2507 。
员工人数超过10人的客户过去12个月的净美元扩张率连续第14个季度超过130% 。
美国银行分析师Brad Sills指出，此前该公司公布的第三季度业绩喜忧参半，营收上升，客户数量下降，流失率仍在上升 。
Sills表示，业绩和前景显示，重新出现的不利因素继续拖累增长，企业和在线客户季度环比数据”创历史新低”，表明客户流失继续拖累客户数量 。 该分析师补充称，新客户增长和扩张活动普遍放缓，加上在线用户流失率仍在上升，很难确定增长触底 。 将Zoom的评级从“买入”下调至“中性”，目标股价从385美元下调至270美元 。

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