早几年 ， 互联网人口红利见顶、互联网流量接近饱和状态这类论断已经流行起来 ， 此后的数年内 ， 新零售、消费升级、下沉市场这些概念 ， 越来越频繁地出现在互联网巨头们的财报和战略规划里 ， 面对难以预测的竞争变数 ， 所有人对流量的渴望都越来越强烈 。
2020年疫情以来 ， 电商、社交、视频 ， 没有哪一个赛道不在为流量拼命奔波 ， 整个互联网行业笼罩着越来越严重的流量焦虑阴云 。 以音视频、直播、社交、网文为主的泛娱乐赛道 ， 是一个焦虑的典型 。
直播平台进行视频化和社交化战略布局 ， 社交平台进行音频化和视频化布局 ， 音频平台进行直播化和社交化布局 ， 原来看似平行的世界突然有了浓密的交集 ， 所有玩家都在炖一锅“大杂烩” ， 想尽可能地兜住用户 。
在集体流量池子几乎被锁死的情况下 ， 如此严肃的流量内卷 ， 显然强化了“零和博弈”的结果 ， 流量天平不眷顾的一方 ， 必然要受到伤害 。
近一年内 ， 泛娱乐直播就是这个博弈下最受伤的赛道 。 从斗鱼、虎牙、欢聚时代三个老牌泛娱乐直播头部平台的财报数据看 ， 它们突然一改往年的高增长姿态 ， 要么走起了下坡路 ， 要么增长起来非常吃力 ， 好像步入了集体水逆期 。
集体下坡
观察最近4个季度内的财报情况 ， 可以发现斗鱼、虎牙、欢聚时代三个头部玩家的整体业务并不乐观 ， 各自都有一些和直播有关的核心数据越来越难看 。
先看斗鱼 ， 从去年Q4起 ， 就在营收、毛利、净利润等核心数据上表现越来越低迷 。
首先是营收 ， 2020Q4、2021Q1、2021Q2、2021Q3斗鱼的营收分别是22.7亿、21.5亿、23.4亿、23.5亿 ， 几乎原地踏步 ， 而同比增速更是向下倾泻 ， 分别是10%、-5.5%、-6.8%、-7.8% ， 而2020Q3的营收同比增速还在30%以上 。
其次是毛利 ， 2020Q4、2021Q1、2021Q2、2021Q3斗鱼的毛利分别是1.8亿、2.6亿、3.1亿、2.8亿 ， 同比增速全部转负 ， 分别为-51.4%、-46.5%、-41.4%、-24.6% 。 另外斗鱼对应报告期的毛利率也大幅下滑 ， 比如2021Q3为11.86% ， 而2020Q3为14.51% 。
还有净利润 ， 2020Q4、2021Q1、2021Q2、2021Q3斗鱼经调整净利润分别是-1.77亿、-0.71亿、-1.45亿、-0.73亿 ， 全面由盈转亏 。
再看虎牙 ， 今年起在营收、毛利、净利润等核心数据上表现出明显的疲软 。
营收方面 ， 虎牙2021Q1、2021Q2、2021Q3的同比增速分别是8%、9.8%、5.7% ， 而去年四个季度的同比增速都在20%以上 ， 整体增速下滑一个档位 。
毛利方面 ， 虎牙2021Q1、2021Q2、20201Q3的同比增速也出现了明显下滑的情况 ， 甚至在2021Q3毛利出现了同比负增长 ， 而在毛利率方面 ， 2021Q1、2021Q2、20201Q3分别为19.73%、19.62%、16.94% ， 比不上2020年的平均毛利率水平 ， 其中2021Q3的毛利率同比和环比分别大降了5.11和2.68个百分点 。
净利润方面 ， 基于Non-GAAP规则 ， 2021Q1、2021Q2、20201Q3分别是2.7亿、2.5亿、1.8亿 ， 呈现持续下滑趋势 。 同比口径 ， 今年二、三季度全部是下滑趋势 ， 一季度基本持平 。
最后看欢聚时代 ， 在先后清掉虎牙股权和卖掉YY直播国内业务后 ， 今年其实成绩有明显好转 ， 但是从营收、用户方面的一些数据看 ， 还是后劲不足 。
营收方面 ， 2021Q1、2021Q2、2021Q3同比增速分别为88.1%、39.7%、21.7% ， 明显疲软 。 且从最新的2021Q3财报看 ， 欢聚时代的直播业务营收环比下滑了3.2% 。
而在用户规模方面 ， 2021Q1、2021Q2、2021Q3的全球平均移动MAU分别为3.399亿、3.075亿、2.888亿 ， 持续下滑 ， 其中2021Q3的全球平均MAU同比和环比分别下滑17.2%和6.1% 。
家家有本难念的经