在股市里遇到资金回撤是常有的事，也许每年，每月，甚至每周，每天都会碰到好多次 。如果我们以资金回撤就进行止损，其实是一个错误的方法 。
所以，为了更好的避免追涨杀跌的情况、以及错过大牛股、大牛市的情况出现，对于资金回撤我们需要通过个股基本面、估值、以及周期位置判断的方法应对 。
1先说选股的问题选择一只基本面OK的个股是让自己面对资金回撤而不恐慌的重要条件之一 。因为如果个股基本面不好，就容易引发各种各样的风险，这个时候再加上股价下跌，资金回撤，那就是天大的打击，往往会给我们造成心理和情绪上的试压，造成一个错误的判断和操作 。
因此，确保自己选出的个股是非常安全的，这是重要的第一步 。
安全性往往需要从个股的基本面去分析和考虑：
1）业绩和利润毕竟是常年稳定的，不能出现时亏时赢的状况；
2）负债率是要相对较低的，在30%~60%以内为最佳，超过70%为风险；
3）主营业务必须强势，并且占据营业额，利润的大头，在市场有一定的话语权，占有率，更重要的是能够在金融危机，甚至经济下行的周期里依然保持一个较好的收入状况；
4）大股东没有频繁清仓减持现象，公司内部的高层岗位换动并不频繁；
5）公司不得出现盲目扩张的情况，特别是在牛市周期里，乐视网就是一个最好的反面教材 。因为在牛市里盲目扩张的结果就是未来熊市资金链的断裂，对于这点，我们可以从扩张的项目的数量、扩张项目的金额和公司的现金流做一个对比，如果扩张资金达到了现金流40%~50%的比重，就是极度危险的信号 。
2从个股的估值去判断回撤是否存在风险 。个股的上涨和下跌都是有规律的，在业绩稳定的情况下我们很容易找出一个估值低点，以及一个估值高位 。这就是为什么一定要求个股的业绩稳定，甚至稳步增长的原因，因为这更有利于我们进行有效判断和分析 。
那么对于估值低于原有正常价值的时候，其实就是一个低估区域，意味着未来的上升空间巨大 。这个时候的资金回撤是短暂的，无风险的，不必在意 。
而当估值高于一个平均值，其实就意味着风险加大，未来上升空间缩小，下跌空间增大 。这个时候的资金回撤可能就是一个风险的信号，可能需要逢高减仓，甚至清仓 。
这就是判断一只个股价值和估值的核心思路，以及面对资金回撤的考虑 。估值越低，资金回撤越安全，估值越高，资金回撤越有风险 。
而在股市里，判断估值的方法其实很简单，别想得太复杂：
第一步，找到一只业绩稳定或者稳定增长的个股；
第二步，以它5-10年以内的平均市盈率TTM进行对比，当目前的市盈率TTM低于5-10年的平均值较大的区域里，往往预示着低估，当远远高于平均值的时候，就是高估 。
这个TTM的市盈率平均通常要以至少5-10年为一个周期去判断，这样的参考价值才更高 。
3从大盘周期的角度和规律去判断；股市是有规律的，有熊必有牛，每一次的熊市过后必有牛市的到来，这是29年里的铁律，不会被打破，牛市吹泡泡，熊市挤泡泡；泡泡迟早会被吹破，泡沫终究也会挤干净，周而复始 。
所以，我们可以从形态和周期上把股市划分为三个阶段：
第一阶段为熊市下跌周期；
第二阶段为底部区域的震荡洗盘周期；
第三阶段为牛市的上涨周期；
三个阶段各有自己的任务和使命，也各有自己的特点 。但是万变不离其宗，只要认清楚这三个阶段，你就能够很好地了解到自己面对资金回撤应该做什么了 。

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