拆解同程艺龙：哪些变好？哪些向坏？ _信息快讯

【拆解同程艺龙：哪些变好？哪些向坏？】后疫情时代，同程艺龙恢复较快，但也面临着客单价降下来之后能否进一步开发、提升LTV和对手分食市场的风险。
疫情不断反复，旅游行业过得怎么样？
11月22日，同程艺龙披露了2021年第三季度财报，我们可以观察到这个行业的一个侧面：同程艺龙正在走出疫情阴影，但也透露出诸如客单价走低等不利信号。
客单价走低，符合深耕下沉市场策略，却不利于整体收入规模的提升。低价是获客的途径之一，初衷是带动酒店、机票的交叉销售，刺激重复消费，提升单个客户终身价值（LTV），这一目标的实现面临着较多的不确定性。
01收入恢复，客单价下降
同程艺龙的业务分为三个部分，住宿业务、交通票务和其他。
住宿业务即为客户预定酒店，从酒店方按照订房款收取佣金，或者自己买断部分间夜（住宿天数*房间量），占收入的比重约30%—40%；
交通票务实现的收入最高，在55%—60%之间，收入主要来自交通票证、旅游保险和其他配套增值旅游产品及服务供应商收取的佣金；、
其他业务包括：景点门票、配套增值用户服务所得收入和广告收入。
今年第三季度同程艺龙实现营业收入19.39亿元，同比增长1.3% ，归母净利润为2.31亿元，同比下滑6.6% 。
如果剔除掉股权激励、折旧摊销等的影响，经调整EBITDA ，即息税折旧摊销前利润为5.26亿元，同比增长5.4%；经调整净利润3.52亿元，同比减少5.6% 。
2019年第三季度营业收入为20.62亿元，归母净利润为2.94亿元。比较之下，同程艺龙的收入已基本恢复到疫情前的水平。
从营运数据上看，今年第三季度，同程艺龙的平均月活跃用户达到2.77亿人，同比增长12.7%；平均月付费用户为3360万人，同比增长12.8% 。
月活和月付费用户都已经超过疫情之前，达到新的高度。

文章插图

相比于超过10%的月活和月付费用户增速，总交易额的增速，有点寒酸，同比只有3.5% 。和疫情前相比， 2021年Q3的交易额411亿元比2019年Q3的476亿元降低了13.7% ，平均月付费用户数从2980万上涨至3360百万，增长了12.75% 。
付费用户数和交易额的反向变动，说明同程艺龙的客单价在降低，倒是与其深耕下沉市场策略相吻合，也可能存在一定的促销获客因素，比如同程艺龙推出机票盲盒等创新营销活动吸引年轻用户。
2021年第三季度的销售及营销开支为7.87亿元，同比增长8.55% ，同样高于营业收入的增速，也可以在一定程度上进行印证。具体来看，同程艺龙是通过增加销售人员的数量和相关福利、佣金开支的方式，而非广告推广。
02住宿预订佣金率难提升
以前三个季度来看，同程艺龙的住宿预订业务已经超过2019年前三个季度。以第三季度单个季度来看，由于7月，国内多地出现疫情发散，郑州大雨、上海台风极端天气出现，第三季度的整体旅游业务受到了较大冲击，国内旅游人数同比下降18.3% 。
同程艺龙的住宿预订业务也表现不佳。
2019年Q3、2020年Q3和2021年Q3 ，同程艺龙的住宿预订业务实现的收入分别为6.94亿元、6.85亿元和6.45亿元。

文章插图

财报称，相较于2019年同期，同程艺龙第三季度国内住宿预订间夜量同比增长25% ，其中低线城市增长近45% 。
低线城市增速较高、间夜量增长而收入降低，这两个现象一方面仍然说明下沉策略充分执行，另一方面，订房价格过低，意味着收入的增长要依靠抽佣率、用户规模的增加和复订率的提升。

特别声明：本站内容均来自网友提供或互联网，仅供参考，请勿用于商业和其他非法用途。如果侵犯了您的权益请与我们联系，我们将在24小时内删除。