文章图片
图1/5

欢迎关注“新浪科技”的微信订阅号：techsina
文/宛其
来源/深燃（ID：shenrancaijing）
11月17日 ， 爱奇艺发布2021年Q3财报 。
根据财报数据 ， 爱奇艺Q3营收75.89亿元 ， 同比增长6% ， 净亏损17.34亿元 ， 同比扩大47.47% ， 环比扩大23.68% ， 离盈利还远 。
在主要营收来源里 ， 会员服务收入43亿元 ， 同比增长8% ， 但订阅会员规模为1.036亿 ， 较上一季度减少260万 。 在线广告服务也出现了下滑 ， 收入17亿元 ， 同比下降10% 。 其余业务里 ， 内容分发收入6.27亿元 ， 同比增长60% ， 其他收入为10亿元 。
从第三季度到第四季度 ， 爱奇艺过得并不太平 。
11月 ， 以爱奇艺为代表的长视频平台 ， 又因为会员广告问题被约谈 。
它被消费者吐槽最多的是“成为会员后还有广告 ， 容易误点且难以退出”这一问题 。 10月 ， 宣布取消“超前点播”时 ， 爱奇艺提到了“取消会员可见的内容宣传贴片” ， 但这似乎并能不让消费者满意 ， 网络上有诸多“乱七八糟的广告太多了”、“不小心就点到其他APP广告”等类似吐槽 。
一方面 ， 用户一边倒地表达不满 ， 另一方面 ， 长视频受高昂内容成本拖累盈利难 。
爱奇艺自成立以来已经亏损了11年 。 根据财报 ， 其2019年亏损103.25亿元 ， 2020年亏损70.45亿元 。 到2021年 ， 从Q1到Q3 ， 分别亏损12.70亿元、14.02亿元、17.34亿元 ， 随着“超前点播”这一营收来源的取消 ， 让外界对其经营情况更捏一把汗 。
而对照来看 ， 全球最大的在线收费流媒体平台奈飞 ， Q3净利润为14.49亿美元 。 截至2021年11月17日 ， 奈飞市值达3044.85亿美元 ， 是爱奇艺市值的45倍 。
号称“中国版奈飞”的爱奇艺 ， 亏钱还被骂 ， 冤吗？爱奇艺们的出路 ， 到底在哪里？
为什么难盈利？
在爱奇艺的收入里 ， 会员与广告是其主要收入来源 ， 两者加在一起 ， 一直占总营收的七成左右 ， Q3占比更是达到了八成 。
在互联网战场 ， 广告业务能瓜分的蛋糕越来越少 ， 其Q3广告收入已经同比下滑10% ， 会员服务一度被视为爱奇艺更有前景的业务 。
参考奈飞 ， 根据2020年业绩报告 ， 奈飞99%的营收来自会员订阅服务 。 从2016年至2020年开始 ， 奈飞的这部分净收入同比增速分别为52.22%、199.41%、116.71%、54.13%和47.91% 。
爱奇艺也想过走这条路 。 早在2019年第三季度 ， 会员收益的营收占比已经超过一半 ， 爱奇艺还专门开设“付费业务研究院” ， 研究会员业务 ， 但想让它成长为“现金牛” ， 实践起来面临不少现实阻力 。
首先是订阅用户增长困难 。 在2019年6月会员破亿之后 ， 增长就相当缓慢 。 Q3财报显示 ， 其订阅会员数为1.036亿 。 横向对比 ， 前三个季度的会员数分别为1.017亿、1.053亿、1.062亿 。
整体变化不大 ， Q3更是相较Q2下降了260万 。 在产业分析师张书乐看来 ， 这主要是因为短视频分流了用户时间 ， 黏性不高的用户有了更多娱乐选择 。
其次是会员提价备受阻碍 ， 这直接反应在会员数量上 。 2020年11月 ， 爱奇艺首次提升会员价格 。 提价后 ， 2020年Q4较上一季度减少了310万会员 。
如今“超前点播”取消 ， 平台对于会员价值的再开发受到影响 。 它的运营思路在于 ， 能盘活那些愿意付费的观众 。 爱奇艺CEO龚宇也曾说过 ， “超前点播”是爱奇艺平台提升单个用户平均收入的重要方式 。 现在 ， 只留下部分电影PVOD模式（高端付费点播） ， 可以带来部分营收增长 。