某大型股份制银行在2016年公开表态 ， 认为其按揭比较安全的核心逻辑是主要发放在了一二线城市 。 2018年年报中则指出房地产行业风险主要集中在部分去库存速度慢的三四线城市 。

2）一二线和三四线城市按揭利率走势出现结构性差异

全国首套房利率持续下行背景下 ， 核心城市按揭利率下行更明显 。 根据融360数据 ， 2018年11月起按揭利率为近几年最高点 ， 此后开始持续下行 。 2019年4月 ， 全国首套房贷利率为5.48% ， 环比下降了8bp ， 自高点以来共下降了23bp 。 截至2019年4月末 ， 一线城市首套按揭利率下降28bp ， 二线城市下降38bp ， 三四线城市下降只有20bp 。

3）一二线城市杠杆放款速度出现拐点性变化

一二线城市杠杆放款速度出现拐点性变化 。 2018年10月以来 ， 尤其是2019年以来 ， 一二线城市放款周期明显缩短 。 2018年银行整体房贷额度紧张 ， 放款速度较慢一般在3-6个月左右 ， 而今年以来 ， 房贷额度明显宽松 ， 多数城市基本7个工作日即可放款 。